龐氏騙局(Ponzi scheme)是非法性質的金融詐騙手法,是一個著名的代表案例,發生於20世紀初的美國。它吸引投資者並利用後期投資者的資金向早期投資者支付利息。時至今日,龐茲騙局的各種變體(資金盤、老鼠會)依舊存在金融市場中。
其運作模式多以投資名義,給予高額回報誘使受害人投資,看似與一般的證券基金的模式並無區別,但在龐茲騙局中,投資的回報來自於後來加入的投資者,而非公司本身透過正當投資盈利,即「拆東牆補西牆」。透過不斷吸引新的投資者加入,以支付前期投資者的利息,初期通常在短時間內獲得回報以利於推行,再逐漸拉長給息時間。隨著更多人加入,資金逐漸入不敷出,直到騙局泡沫爆破時,後期的大量投資者便會蒙受金錢損失。
名詞來源
「龐氏騙局」稱謂源自美國一名義大利移民查爾斯·龐茲,他於1919年開始策劃一個陰謀,成立一空殼公司騙人向這個事實上子虛烏有的企業投資,許諾投資者將在三個月內得到40%的利潤回報,然後龐茲把新投資者的錢作為快速盈利付給最初投資的人,以誘使更多的人上當。由於前期投資的人回報豐厚,龐茲成功地在七個月內吸引了三萬名投資者,這場陰謀持續了一年之久才被戳破。
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查爾斯·龐氏( Charles Ponzi,1882年3月3日—1949年1月18日),原名卡洛·彼得羅·喬瓦尼·吉列爾莫·泰巴爾多·龐茲(Carlo Pietro Giovanni Guglielmo Tebaldo Ponzi),是在美國和加拿大行騙的一名詐騙犯。他的化名包括Charles Ponci、Carlo和Charles P. Bianchi。他是出生於義大利的猶太人,以欺詐後來投資者的投資支付早期投資者的「龐氏騙局」而著稱。
查爾斯·龐氏承諾客戶在45天之內獲得50%的利潤,或在90天之內獲得100%的利潤,透過收購其他國家貼現的郵政票據,然後再在美國按面值贖回,作為套利的一種形式。龐氏的靈感很可能來自布魯克林的簿記員威廉F.米勒於1899年使用相同的計劃,得到了100萬美元。
早年
龐氏出身於義大利,是於1903年11月15日抵達美國工作。早年龐氏已經案底纍纍,起先是在餐廳當侍應,因為盜竊餐廳財物而被解僱;後來移居至加拿大蒙特婁,在一家義資銀行當櫃員,因為商業詐騙,而被加拿大法院判監三年;1911年回到美國,又因販賣人口,而在亞特蘭大坐牢。
騙局
坐牢後龐氏來到波士頓。他無意間收到來自歐洲的國際回信郵票券,發現可以以金融手法包裝,務求在最快時間賺錢。於是從1919年起,龐氏於波士頓成立公司,設計了一個投資計劃,向美國人兜售。
郵政票券為一種由某國郵政局發行,容許某國國民,寄送給另一國的對方,好讓對方用此票據支付郵資。這些票券可以透過轉讓炒賣而獲利。當時正值第一次世界大戰結束不久,世界經濟混亂,龐氏乘機利用此一形勢,公開賣廣告,聲稱購買歐洲的某種郵政票券,再轉賣回美國,獲利率可達400%。龐氏利用借來的資金,先向波士頓幾名人士推銷,並開設店舖聘用代理,向廣大波士頓人宣稱,任何投資在45天之內,都可獲50%回報。之後他利用後來的投資者所支付的資金,填補下去,作為最先的一批投資人所得的回報。
在一年左右的時間裡,差不多有四萬多名波士頓人成為龐氏的投資者,截至1920年,龐氏共收到共約1,500萬美元的小額投資,平均每人「投資」幾百美元,而龐氏也在同時間賺逾百萬美元。龐氏買下有20個房間的別墅,買了100多套昂貴的西裝,並配上專門的皮鞋,擁有數十根鑲黃金的拐杖,還給他的情人購買了無數昂貴的首飾,連菸斗都鑲嵌著鑽石。
判決
當時已有金融專家質疑龐氏的投資計劃根本不可能有巨大利潤,龐氏於1920年7月24日在當地報章《波士頓郵報》上發表文章,反駁專家的觀點。而在文章發表後第二日,龐氏還宣稱一日內已有逾千人參與此項投資。這時郵報編輯已開始派人追蹤龐氏的經營手法。而在該年7月26日,郵報開始發表文章,質問龐氏投資計劃背後的漏洞。而同一時間,有金融專家發現,龐氏根本沒在有關公司投下任何資金。
1920年8月9日,多名波士頓市民向市政府報案,聲稱自己在龐氏的投資計劃中受騙,引起了當局之懷疑。而兩日後即是8月11日,龐氏宣告破產。由於騙局宣告失敗,龐氏向當局投案。
龐氏的詐騙罪於1920年末於波士頓法庭受審。他被控多達86項詐騙罪行。由於案情嚴重,當地法官於1920年11月1日宣判,龐氏被判入獄9年。
獲釋
龐氏於1922年於向法院上訴,被判保釋外出。後來移居到佛羅里達州,又做了類似的金融詐騙,結果坐了更久的牢。
晚年
1934年龐氏終於獲釋,並被美國政府宣佈即時遣返義大利。歸國後龐氏竟然又想辦法詐騙墨索里尼,但也沒能得逞;最後只能來到巴西,在一家航空公司工作。後來二戰導致航空公司裁員潮,龐氏亦無法倖免。龐氏晚景淒涼,偶爾做點翻譯工作。他的健康狀況每況愈下,1941年心臟病發作使他身體更加虛弱。他的視力開始衰退,到戰後1948年時,他已幾近完全失明。一次突發的腦出血,使他的左腿和手臂癱瘓。1949年1月18日,龐氏病逝於里約熱內盧聯邦大學附屬的聖方濟慈善醫院,結束了其高低跌宕的一生。